DAMPAK JANGKA PENDEK PANDEMI COVID-19 TERHADAP INDEKS HARGA SAHAM GABUNGAN (IHSG) DAN INDEKS SEKTORAL

Penelitian ini bertujuan untuk menganalisis dampak jangka pendek pandemi Covid-19 terhadap Indeks Harga Saham Gabungan (IHSG) dan Indeks Sektoral. Penelitian ini menghitung expected return dan abnormal return dari masing-masing sektor industri dengan rumus Capital Asset Pricing Model (CAPM). Dari hasil hitungan tersebut dapat dihitung pula Cummulative Abnormal Return (CAR) dan Cummulative Average Abnormal Return Market (CAARM). Sampel yang digunakan pada penelitian ini adalah indeks saham perusahaan tercatat dalam 9 (sembilan) sektor industri di Burse Efek Indonesia dan indeks saham perusahaan yang aktif melakukan perdagangan pada Juni 2019 – Juni 2020. Periode penelitian dilakukan untuk satu tahun mulai dari 8 (delapan) bulan sebelum kasus positive Covid-19 pertama di Indonesia (10 Juni 2019) hingga 4 (empat) bulan setelah kasus positive Covid-19 pertama di Indonesia (6 Juni 2020). Penentuan sampel dilakukan dengan metode purposive sampling. Jumlah sampel yang digunakan dalam penelitian sebanyak 418 sampel. Data penelitian ini didapatkan dari The Indonesia Capital Market Institute (TICMI) dan website Bank Indonesia. Data diolah menggunakan metode analisis studi peristiwa dengan bantuan program aplikasi SPSS versi 26. Hasil penelitian dibagi menjadi beberapa sub window dengan timeline kebijakan pemerintah Indonesia dalam menghadapi pandemi Covid-19. Hasil penelitian menunjukkan bahwa Pandemi Covid-19 berpengaruh negatif signifikan terhadap Indeks Harga Saham Gabungan (IHSG) dan Indeks Sektoral pada sub window tertentu.