PENGARUH TRADING VOLUME DAN VOLATILITAS TERHADAP DISPOSITION EFFECT PADA SAHAM LQ-45 TAHUN 2015-2019

Penelitian ini bertujuan untuk menguji apakah Volume dan Volatility menyebabkan terjadinya Disposition Effect pada investor saham LQ45. Sampel yang digunakan dalam penelitian ini adalah data harian dari periode Januari 2015 – Desember 2019 yang dibatasi menjadi periode 50 minggu pertama, sehingga berjumlah 2250 sampel. Penelitian ini menggunakan model Multinomial Logit Regression untuk menguji pengaruh Volume dan Volatility terhadap Disposition Effect. Diawali dengan melakukan Uji Model Fit untuk mengetahui apakah model yang dihipotesakan sudah fit dengan data. Selanjutnya ada Pseudo R-Square untuk mengetahui apakah variabel dependen mampu dijelaskan oleh variabel independen, Goodness of Fit untuk menilai apakah model regresi sudah layak, dan diakhiri uji Wald untuk mengetahui apakah variabel independen memiliki pengaruh yang signifikan sekaligus untuk menyusun hipotesis. Hasil dari penelitian ini adalah, Volume tidak berpengaruh dan tidak signifikan terhadap terjadinya Disposition Effect. Sedangkan Volatility memiliki pengaruh negatif dan signifikan terhadap terjadinya Down Disposition. Kata kunci: LQ45, Disposition Effect, Volume, Volatility, Multinomial Logit Regression