ANALISIS PENGARUH VARIABEL LEADING ECONOMIC INDICATOR (LEI) DAN COINCIDENT ECONOMIC INDICATOR (CEI) TERHADAP RETURN SAHAM JAKARTA ISLAMIC INDEX (JII) (Studi Pada Saham Jakarta Islamic Index (JII) Periode Bulan Januari Tahun 2004 Sampai Bulan Desember Tahun 2014)

Risiko sistematis yang berasal dari variabel-variabel makroekonomi tidak dapat dihilangkan pengaruhnya di pasar modal syariah. Oleh karena itu, investor perlu mempertimbangkan variabel-variabel makroekonomi dalam berinvetasi di pasar modal syariah. Penelitian ini bertujuan menganalisis pengaruh variabel Leading Economic Indicator (LEI) dan Coincident Economic Indicator (CEI) terhadap Return Saham Jakarta Islamic Index (JII). Variabel LEI terdiri dari Ekspor, Nilai Tukar, Indeks Harga Konsumen, Indeks Produksi Industri dan Angka Kedatangan Turis Asing sedangkan CEI variabel terrdiri dari Retail Sales dan Jumlah Uang Beredar. Sampel yang digunakan dalam penelitian ini adalah data sekunder dari harga penutupan saham Jakarta Islamic Index (JII), Ekspor, Nilai Tukar, Indeks Harga Konsumen, Indeks Produksi Industri, Angka Kedatangan Turis Asing, Retail Sales dan Jumlah Uang Beredar pada periode 2004-2014. Penelitian ini menggunakan Metode Regresi Linier Berganda sebagai metode analisis. Hasil penelitian ini menunjukkan bahwa variabel LEI dan CEI secara bersama-sama berpengaruh terhadap Return Saham Jakarta Islamic Index. Kemudian secara pengujian parsial menunjukkan variabel Angka Kedatangan Turis Asing dan Indeks Harga Konsumen (IHK) berpengaruh positif signifikan terhadap Return Saham Jakarta Islamic Index. Sedangkan variabel Nilai Tukar berpengaruh negatif signifikan terhadap Return Saham Jakarta Islamic Index.