ANALISIS PENGARUH VARIABEL AKROEKONOMI TERHADAP JAKARTA ISLAMIC INDEX (JII) (Studi Kasus Bursa Efek Indonesia Periode 2010-2017)

Penelitian ini dilakukan untuk mengetahui pengaruh inflasi, suku bunga, nilai tukar, dan produk domestik bruto terhadap Jakarta Islamic Index (JII). Populasi penelitian adalah indeks islam Jakarta selama Januari 2010 hingga Desember 2017. Metode analisis menggunakan Vector Autoregresive (VAR) yang digunakan untuk menganalisis pengaruh antar variabel secara keseluruhan. Hasil tes VECM menunjukkan bahwa Inflasi, Suku Bunga, PDB dan Nilai Tukar memiliki pengaruh yang signifikan terhadap Jakarta Islamic Index. Hasil IRF (Impulse Response Function) menunjukkan respon tercepat dari JII mencapai stabilitas ketika menerima guncangan dari variabel Tingkat Bunga. Hasil tes FEVD (Forecast Error Variance Decomposition) menunjukkan bahwa Nilai Tukar adalah variabel yang paling mempengaruhi JII. Studi ini merekomendasikan penguatan koordinasi otoritas moneter, penguatan sektor riil, dan meminimalkan pengaruh suku bunga terhadap saham syariah.