PENGARUH TAX AVOIDANCE TERHADAP COST OF DEBT DENGAN TAX RISK SEBAGAI VARIABEL MODERASI (Bukti Empiris pada Perusahaan Non-Finansial yang Terdaftar di Bursa Efek Indonesia Tahun 2021-2023)

Penelitian ini bertujuan untuk menguji pengaruh tax avoidance terhadap cost of debt dengan tax risk sebagai variabel moderasi pada perusahaan yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia selama periode 2021-2023. Cost of debt sebagai variabel dependen diukur menggunakan rasio antara beban bunga terhadap total liabilitas jangka pendek dan jangka panjang, Tax avoidance diukur melalui effective tax rate (ETR), sementara tax risk diukur dengan menghitung standar deviasi dari ETR selama 2 tahun berturut-turut. Variabel kontrol, seperti firm size (SIZE), leverage (LEV), dan liquidity (LIQ), dimasukkan untuk memastikan analisis yang lebih komprehensif. Penelitian ini menggunakan pendekatan kuantitatif dengan menganalisis data sekunder dari 138 perusahaan yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia (BEI) menggunakan teknik purposive sampling. Total terdapat 414 observasi selama 3 tahun. Analisis data dilakukan melalui regresi berganda dan moderated regression analysis (MRA) yang didukung oleh analisis statistik deskriptif, uji asumsi klasik, dan uji hipotesis penelitian. Hasil penelitian menunjukkan adanya hubungan positif yang signifikan antara tax avoidance dan cost of debt. Selain itu, ketika tax risk dimasukkan sebagai variabel moderasi, hubungan tersebut menjadi semakin positif dan signifikan. Temuan ini mengindikasikan bahwa praktik penghindaran pajak cenderung meningkatkan cost of debt perusahaan, dan risiko pajak yang menyertainya memperkuat pengaruh tersebut dengan menambah ketidakpastian bagi kreditur.