ANALISIS PENGARUH HARGA MINYAK WEST TEXAS INTERMEDIATE, HARGA BATUBARA ACUAN, KURS USD/RUPIAH, DAN INFLASI TERHADAP HARGA SAHAM SEKTOR PERTAMBANGAN YANG TERCATAT DI BURSA EFEK INDONESIA PERIODE 2009-2017

Indonesia merupakan Negara yang mempunyai kekayaan sumber daya alam yang melimpah. Banyak perusahaan yang memaksimalkan sumber daya alam yang ada di Indonesia. Hal ini menjadi daya tarik para investor untuk melakukan investasi dananya di perusahaan-perusahaan yang bergerak di bidang pertambangan di Indonesia. Penelitian ini bertujuan untuk mengetahui faktor-faktor yang mempengaruhi perubahan harga saham sektor pertambangan. Faktor tersebut yaitu faktor mekroekonomi yang terdiri dari tingkat inflasi dan kurs USD terhadap Rupiah dan faktor indeks harga komoditas yaitu harga minyak West Texas Intermediate dan harga batuabara acuan. Beberapa faktor diatas merupakan variabel yang dapat mempengaruhi harga saham sektor pertambangan. Sampel yang digunakan penelitian ini yaitu data sekunder bulanan harga penutupan saham sektor pertambangan, harga minyak West Texas Intermediate, harga batubara acuan, tingkat inflasi dan kurs USD terhadap Rupiah dari januari 2009 hingga desember 2017. Penelitian ini mengulas keterkaitan antara empat variabel di atas dengan harga saham sektor pertambangan yang terdaftar pada Bursa Efek Indonesia dengn model GARCH-M (1,1). Hasil dari penelitian ini menunjukan bahwa harga minyak West Texas Intermediate, harga batubara acuan serta kurs USD/Rupiah memiliki pengaruh yang positif secara signifikan terhadap harga saham sektor pertambangan. Sementara tingkat inflasi memiliki pengaruh yang negatif signifikan terhadap harga saham sektor pertambangan.