ANALISIS PENGARUH TRADING VOLUME, MARKET VALUE, BIDASK SPREAD, TURNOVER DAN BOOK TO MARKET TERHADAP SPEED OF STOCK PRICE ADJUSTMENT (STUDI EMPIRIS PADA PERUSAHAAN YANG TERDAFTAR DI INDEX LQ 45 TAHUN 2013-2017)

Tren harga saham di Indonesia selama 5 tahun ini sering terjadi perubahan. Penelitian ini dilakukan untuk menguji apakah trading volume, market value, bidask spread, turnover dan book to market memiliki pengaruh terhadap kecepatan penyesuaian harga saham. Populasi dalam penelitian ini adalah sebanyak 45 perusahaan index LQ 45 yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia (BEI) pada tahun 2013 hingga tahun 2017. Teknik pengambilan sampel dalam penelitian ini adalah dengan teknik purposive sampling dengan kriteria: 1) perusahaan telah terdaftar di BEI terhitung 1 januari 2013 hingga 31 Desember 2017, 2) data perusahaan tidak mengalami masa ‘tidur’ lebih dari 15 hari. Data diperoleh dari data perusahaan yang disediakan bloomberg. Teknik analisis yang digunakan dengan uji asumsi klasik untuk memastikan bahwa model telah layak dilanjutkan dengan teknik analisa regresi linear berganda dengan tingkat kepercayaan 5 persen menggunakan alat bantu SPSS 23. Hasil penelitian menunjukkan bahwa model telah layak berdasarkan uji asumsi klasik. Teknik analisa regresi linear berganda menunjukkan bahwa semua variabel independen memiliki pengaruh secara signifikan terhadap variabel dependen dengan tingkat kepercayaan 5 persen, kecuali variabel bid-ask spread dan book to market yang tidak memenuhi syarat sebagai variabel yang berpengaruh secara signifikan terhadap speed of stock price adjustment karena memiliki nilai signifikansi diatas 5 persen.