ANALISIS PENGARUH HARI LIBUR ISLAM TERHADAP ABNORMAL RETURN SAHAM (studi empiris pada perusahaan yang tercatat di JII tahun 2012-2016)

Penelitian ini bertujuan untuk menganalisa pengaruh hari libur Islam terhadap abnormal return saham sebelum dan sesudah hari libur Islam. Hari libur yang digunakan yaitu Maulid Nabi, Isra’ Mi’raj, Idul Fitri, Idul Adha, dan Tahun Baru Hijriyah. Periode penelitian yang digunakan dari tahun 2012 hingga 2016. Penelitian ini menggunakan event study. Populasi dalam penelitian ini adalah perusahaan yang tercatat di dalam Jakarta Islamic Indeks. Teknik pemilihan sampel menggunakan purposive sample dan diperoleh 15 perusahaan. Data yang digunakan diperoleh dari website KSEI, Website Bursa Efek Indonesia, dan Online Trading System dari Mirae Asset Sekuritas. Penentuan return estimasi menggunakan market adjusted model. Alat uji analisis parametrik yang digunakan untuk menguji hipotesis dalam penelitian ini adalah statistik deskriptif, uji normalitas, dan uji paired sample t-test. Hasil penelitian ini menunjukkan bahwa hari libur Maulid Nabi dan hari libur Idul Fitri berpengaruh terhadap perbedaan abnormal return antara sebelum dan sesudah hari libur. Sedangkan hari libur Isra’ Mi’raj, Idul Adha, dan Tahun Baru Hijriyah tidak berpengaruh terhadap perbedaan abnormal return saham sebelum dan seudah hari libur.