ANALISIS FAKTOR-FAKTOR YANG MEMPENGARUHI RISIKO SISTEMATIS (BETA) SAHAM PADA PERUSAHAAN MANUFAKTUR YANG TERDAFTAR DI BURSA EFEK INDONESIA (BEI) PERIODE 2009-2014

Penelitian ini bertujuan untuk mengetahui pengaruh variabel Asset Growth, Firm Size, Current Ratio, Financial Leverage, dan Operating Leverage terhadap beta saham Penelitian ini menggunakan lima variabel independen yaitu Asset Growth, Firm Size, Current Ratio, Financial Leverage, dan Operating Leverage dengan satu variabel dependen yaitu beta saham. Teknik sampling yang digunakan adalah purposive sampling dengan kriteria (1) Perusahaan harus sudah listing sebelum akhir periode penelitian, (2) Perusahaan yang terdaftar di BEI yang mempunyai laporan keuangan lengkap dan telah dipublikasikan yang diakses dari tahun 2009 sampai 2014. (3) Memiliki data-data yang lengkap mengenai variabel-variabel keuangan (Asset Growth, Firm Size, Current Ratio, Financial Leverage, dan Operating Leverage) yang akan digunakan untuk sampel penelitian pada kurun waktu tahun 2009-2014. Data diperoleh berdasarkan publikasi laporan keuangan yang tertera di website Bursa Efek Indonesia. Diperoleh jumlah sampel sebanyak 22 perusahaan. Teknik analisis yang digunakan adalah regresi berganda. Sebelum itu dilakukan uji asumsi klasik dan uji hipotesis menggunakan t-statistik, uji koefisien determinasi serta f-statistik untuk menguji pengaruh secara bersama-sama dengan level of significance 5%. Selain itu juga dilakukan uji asumsi klasik yang meliputi uji normalitas, uji multikolinieritas, uji heteroskedastisitas, dan uji autokorelasi. Berdasarkan hasil analisis data, menunjukkan bahwa: variabel Firm Size, Financial Leverage, dan Operating Leverage mempunyai pengaruh positif tetapi tidak signifikan terhadap beta saham. Variabel Current Ratio mempunyai pengaruh negatif tetapi tidak signifikan. Adapun variabel Asset Growth mempunyai pengaruh negatif signifikan serta memiliki pengaruh yang paling besar terhadap beta saham.