ANALISIS PENGARUH BETA, SIZE, BOOK TO MARKET, DAN PROFITABILITY TERHADAP RETURN AGGRESIVE STOCK (Studi Kasus Pada Indeks Saham Kompas 100 Pada Pasar Modal Indonesia Periode 2009 – 2013)

Aggressive stock adalah saham-saham yang mempunyai tingkat volatilitas dan resiko tinggi di mana saham ini mempunyai nilai beta di atas satu. Yang artinya saham ini akan mengalami kenaikan yang pesat bila keadaan pasar mengalami kenaikan, dan mengalami penurunan yang tajam bila keadaan pasar mengalami penurunan. Penelitian ini bertujuan untuk menguji pengaruh antara beta, size, market to book ratio, dan profitability terhadap return saham khusunya pada saham agresif (aggressive stock). Sampel yang digunakan dalam penelitian ada sebanyak 15 perusahaan yang listing ke dalam Bursa Efek Indonesia (BEI) yang masuk ke dalam indeks Kompas 100 secara konsiten, dalam periode 2009 hingga 2013, dan memiliki nilai beta saham yang tinggi (β > 1). Metode sampling yang digunakan dalam penelitian adalah purposive sampling. Tekhnik analisis yang digunakan dalam penelitian ini adalah regresi berganda, uji asumsi klasik, uji normalitas, uji multikolinearitas, uji heteroskedastisitas, uji autokorelasi, uji koefisien determinasi (adjusted R2), uji statistik F, dan uji statistik t. Hasil penelitian ini menunjukkan bahwa beta saham memiliki pengaruh positif dan signifikan terhadap return saham agresif. Variabel size memiliki pengaruh negatif dan signifikan terhadap variabel return saham agresif. Namun, tidak ditemukan pengaruh yang signifikan antara variabel market to book ratio dan return on equity terhadap return saham agresif.