ANALISIS PENGARUH STOCK SELECTION SKILL, MARKET TIMING ABILITY, EXPENSE RATIO, FUND SIZE DAN TURNOVER RATIO TERHADAP KINERJA REKSA DANA SAHAM PERIODE 2010-2014

Penelitian ini bertujuan untuk menganalisis hubungan antara kinerja reksa dana saham dengan metode Sharpe terhadap variabel yang mempengaruhinya meliputi stock selection skill, market timing ability, expense ratio, fund size, dan turnover ratio. Data yang digunakan dalam penelitian ini adalah 11 sampel reksa dana saham dan 55 data observasi pada periode tahun 2010-2014. Metode yang digunakan dalam penelitian ini adalah Analisis Regresi Berganda dengan tingkat signifikansi 5% dimana sebelumnya dilakukan uji asumsi klasik terlebih dahulu yang meliputi Uji Normalitas, Uji Multikolonieritas, Uji Autokolerasi, dan Uji Heteroskedastisitas. Hasil penelitian menunjukkan bahwa Stock Selection Skill dan Market Timing Ability berpengaruh signifikan positif terhadap kinerja reksa dana saham. Untuk Expense Ratio dan Fund Size berpengaruh negatif tidak signifikan terhadap kinerja reksa dana saham. Sedangkan Turnover Ratio berpengaruh positif tidak signifikan terhadap kinerja reksa dana saham. Berdasarkan hasil uji koefisien determinasi menunjukkan nilai adjusted R square sebesar 0,486 sehingga variabel dalam penelitian ini dapat menjelaskan variabel kinerja reksa dana saham sebesar 48,6 %.