“ANALISIS PENGARUH DEBT TO EQUITY RATIO, FINANCIAL DISTRESS, FIRM SIZE, GROWTH OPPORTUNITY, INSTITUTIONAL OWNERSHIP DAN LIQUIDITY TERHADAP PENGAMBILAN KEPUTUSAN HEDGING MENGGUNAKAN INSTRUMEN DERIVATIF (Studi pada Perusahaan Manufaktur dan Perusahaan ESDM yang Terdaftar di BEI Periode 2010-2014)”

Lindung nilai adalah salah satu alternatif pada manajemen risiko yang bertujuan melindungi aset perusahaan dari kerugian disebabkan oleh risiko yang ada. Penelitian ini bertujuan untuk menganalisis pengaruh variabel-variabel independen yang berupa DER, Financial Distress, Ukuran Perusahaan, Kesempatan Tumbuh Perusahaan, Kepemilikan Institusi, Likuiditas dan variabel dummy untuk perbedaan pengaruh perusahaan ESDM terhadap perusahaan manufaktur pada keputusan hedging menggunakan instrumen derivatif yang dilakukan pada perusahaanperusahaan Manufaktur dan Perusahaan ESDM yang terdaftar di BEI pada tahun 2010-2014. Penelitian ini akan menggunakan data sekunder yang berasal dari laporan keuangan tahunan dari 84 perusahaaan Manufaktur dan Perusahaan ESDM yang terdaftar di BEI periode 2010 sampai dengan 2014. Pengambilan sampel menggunakan metode purposive sampling dengan ketentuan perusahaan yang menerbitkan laporan keuangannya secara lengkap. Analisis data akan menggunakan uji regresi logistik karena data yang digunakan bersifat metrik dan non metrik. Dengan analisis regresi logistik dapat dilihat bagaimana variabel – variabel independen mempengaruhi probabilitas perusahaan melakukan hedging dengan menggunakan instrumen derivatif. Hasil dari analisis regresi logistik menunjukkan bahwa variabel debt to equity ratio (DER), firm size dan institutional ownership berpengaruh positif signifikan terhadap keputusan hedging menggunakan instrumen derivatif sedangkan variabel lain yang meliputi financial distress, growth opportunity dan liquidity tidak berpengaruh terhadap keputusan hedging menggunakan instrumen derivatif. Dari hasil pengujian regresi logistik diperoleh bahwa variabel debt to equity ratio, financial distress, firm size, growth opportunity, institutional ownership, liquidity dan variabel dummy dapat menjelaskan keputusan hedging menggunakan instrumen derivatif sebesar 33,6%, dan sisanya dijelaskan oleh variabel lain diluar model.