ANALISIS FAKTOR-FAKTOR YANG MEMPENGARUHI PROBABILITAS STOCK HIT LIMIT PADA PERUSAHAAN YANG LISTING DI BEI (BURSA EFEK INDONESIA)

Stock hitting price limit, adalah suatu kejadian di mana harga saham mencapai batas harga yang ditetapkan oleh regulator. Stock hitting price limit ini terkait dengan perilaku berlebihan investor, dan harga saham yang tidak wajar. Penelitian ini menguji faktor-faktor yang mempengaruhi probabilitas stock hit limit pada perusahaan yang terkena peringatan Unusual Market Activity di Bursa Efek Indonesia. Populasi dalam penelitian ini sejumlah 463 perusahaan yang terkena peringatan terdaftar di Bursa Efek Indonesia. Teknik sampling yang digunakan ialah purposive sampling. Data diperoleh dari publikasi Indonesian Capital Market Directory (ICMD). Teknik analisis yang digunakan adalah uji estimasi data dengan maximum likelihood, regresi logistik, dan uji hipotesis menggunakan Nagelkerke R Square. penelitian ini menguji pengaruh beta, book to market value, firm size, dan trading volume activity terhadap probabilitas stock hit limit. Hasil penelitian menunjukkan bahwa tidak ditemukan adanya penyimpangan maximum likelihood. Hasil penelitian adalah sebagai berikut: (1) beta berpengaruh negatif signifikan terhadap probabilitas stock hit up limit, tetapi berpengaruh tidak signifikan terhadap probabilitas stock hit down limit. (2) book to market value berpengaruh negatif signifikan terhadap probabilitas stock hit up limit, tetapi berpengaruh tidak signifikan terhadap probabilitas stock hit down limit. (3) firm size berpengaruh negative signifikan baik pada limit atas maupun limit abwah (4) trading volume activity berpengaruh positif signifikan pada limit namun berpengaruh positif tidak signifikan pada limit bawah Hasil estimasi regresi menunjukkan bahwa prediksi dari model ini sebesar 10% untuk probabilitas saham mencapai limit atas dan prediksi dari model ini sebesar 58.9% untuk probabilitas saham mencapai limit bawah.