ANALISIS FAKTOR- FAKTOR YANG MEMPENGARUHI PENGAMBILAN KEPUTUSAN LINDUNG NILAI (HEDGING) MENGGUNAKAN INSTRUMEN DERIVATIF (Studi Kasus Pada Perusahaan Manufaktur dan Perusahaan Energi dan Sumber Daya Mineral Yang Terdaftar Di BEI Periode 2010-2014)

Lindung nilai atau Hedging merupakan salah satu alternatif dari manajemen risiko yang bertujuan untuk melindungi aset yang dimiliki perusahaan dari kerugian yang diakibatkan oleh risiko yang terjadi. Penelitian ini bertujuan untuk menganalisis pengaruh variabel-variabel independen yang meliputi Leverage, Likuiditas, Kesempatan Tumbuh Perusahaan, Financial Distress, Volatilitas Arus Kas, dan variabel dummy untuk perbedaan pengaruh perusahaan energi dan sumber daya mineral terhadap perusahaan manufaktur pada keputusan hedging menggunakan instrumen derivatif. Penelitian ini menggunakan data sekunder yang berasal dari laporan keuangan tahunan dari 72 perusahaaan energi dan sumber daya mineral dan perusahaan manufaktur yang terdaftar di BEI periode 2010 sampai dengan 2014. Pengambilan sampel menggunakan metode purposive sampling dengan ketentuan perusahaan yang menerbitkan laporan keuangannya secara lengkap. Analisis data menggunakan uji regresi logistik karena data yang digunakan bersifat metrik dan non metrik. Dengan analisis regresi logistik dapat dilihat bagaimana variabel – variabel independen mempengaruhi probabilitas perusahaan melakukan hedging dengan menggunakan instrumen derivatif. Hasil penelitian ini menemukan bahwa likuiditas, kesempatan bertumbuh perusahaan, financial distress, dan volatilitas arus kas berpengaruh signifikan terhadap keputusan lindung nilai menggunakan instrumen derivatif, sedangkan untuk variabel lainnya tidak berpengaruh terhadap keputusan lindung nilai menggunakan instrumen derivatif. Dari hasil regresi logistik menemukan bahwa variabel leverage, Likuiditas, Kesempatan Tumbuh Perusahaan, Financial Distress, Volatilitas Arus Kas, dan variabel dummy untuk kategori sektor mining terhadap sektor manufaktur dapat menjelaskan keputusan hedging menggunakan instrumen derivatif sebesar 25,8%, dan sisanya dijelaskan oleh variabel lain diluar model