ANALISISPERBANDINGAN RETURNREKSA DANA DENGANRETURNBENCHMARK-NYA BERDASARKAN METODE SHARPE, TREYNOR, JENSEN DAN M 2 (Studi Pada Reksa Dana Saham, Reksa Dana Pendapatan Tetap dan Reksa Dana Campuran Periode Tahun 2005-2009)

Reksa Dana adalah salah satu alternative investasi yang secara teoritis memberikan berbagai kelebihan sehingga diharapkan mampu memberikan return optimal dengan risiko tertentu bagi investor. Berdasarkan latar belakang tersebut, apakah return reksa dana saham, reksa dana pendapatan tetap dan reksa dana campuran lebih baik dari pada return benchmark-nya dan reksa dana manakah yang memiliki kinerja yang terbaik dari setiap jenis reksa dana. Penelitian ini menggunakan data sekunder yang dipublikasikan oleh Bapepam, BEI dan BI. Sampel penelitian ini menggunakan purpose sampling, yaitu dengan kriteria terdaftar di BEI selama periode Januari 2005 hingga Desember 2009. Berdasarkan kriteria tersebut jumlah sampel yang diteliti adalah 7 reksa dana saham, 7 reksa dana pendapatan tetap dan 7 reksa dana campuran, sehingga keseluruhannya ada 21 reksa dana. Pengukuran kinerja reksa dana dan benchmark-nya menggunakan metode Sharpe, Treynor, Jensen dan M2. Sedangkan pengujian hipotesis menggunakan uji beda dua rata-rata (independent sample t-test) dengan program SPSS versi 16. Hasil dari penelitian ini yaitu return reksa dana lebih tinggi dari pada return benchmark-nya, namun tidak signifikan. Perhitungan kinerja reksa dana dengan metode Sharpe, Treynor, Jensen dan M2 diperoleh Danamas Pasti (reksa dana pendapatan tetap), Schroder Dana Prestasi (reksa dana campuran), dan Bahana Dana Prima (reksa dana saham) yang paling optimal. Kesimpulan dari hasil penelitian ini adalah disarankan kepada calon investor dalam berinvestasi reksa dana bisa memilih reksa dana yang memberikan return yang optimal berdasarkan metode Sharpe, Treynor, Jensen dan M2.