REAKSI PASAR ATAS PENGUMUMAN PROPER TERHADAP ABNORMAL RETURN DAN VOLUME PERDAGANGAN SAHAM

Penelitian ini menguji reaksi pasar terhadap kandungan informasi pengumuman PROPER. Terdapat tiga peringkat PROPER yang menjadi obyek penelitian: predikat emas, hijau, dan biru. Penelitian ini menggunakan rata-rata abnormal return harian and rata-rata trading volume activity harian untuk menguji apakah pengumuman PROPER memiliki kandungan informasi yang penting bagi investor.. Penelitian ini juga menggunakan rata-rata abnormal return kumulatif dan rata-rata trading volume activity kumulatif untuk menguji perbedaan abnormal return dan trading volume activity sebelum dan sesudah pengumuman PROPER. Penelitian ini menggunakan metode event studies dengan 10 hari pengamatan, yaitu 5 hari sebelum pengumuman dan 5 hari setelah pengumuman. Data dianalisis menggunakan T-test dan Wilcoxon-Signed Ranks Test. Hasil penelitian mengindikasikan bahwa pengumuman PROPPER tidak memiliki kandungan informasi yang penting bagi investor dan tidak ada perbedaan rata-rata abnormal return kumulatif sebelum dan sesudah penelitian. Tetapi penelitian mengindikasikan bahwa pengumuman PROPER memiliki kandungan informasi terhadap trading volume activity dan terdapat perbedaan rat-rata trading volume activity kumulatif sebelum dan sesudah pengumuman.