ANALISIS PENGARUH BOOK TO MARKET, SIZE, DAN PROFITABILITY TERHADAP RETURN DEFENSIVE STOCKS (Studi Empiris pada Perusahaan yang Tercatat dalam Indeks LQ45 di Bursa Efek Indonesia pada periode 2010-2013)

Defensive stock adalah saham yang mempunyai beta yang rendah (dibawah satu). Strategi defensive stock telah terkenal selama lima tahun terakhir dan Terjadi ketidakkonsistensi hubungan return dan risk dimana saham perusahaan dengan beta yang rendah atau risiko yang rendah mempunyai return yang tinggi. Penelitian ini untuk menaganalisis adanya pengaruh book market, size, dan profitability terhadap return defensive stocks. pengumpulan data menggunakan data sekunder selama periode penelitian dari tahun 2010-2013 yang terdapat di indeks LQ45 pada Bursa Efek Indonesia (BEI). Metode analisis menggunakan analisis regresi dengan melakukan uji hipotesis dengan Koefisien determinasi (R²), Uji statistik F, dan Uji statistik t. kemudian pengujian asumsi klasik yang meliputi uji normalitas, uji multikolineritas, uji autokorelasi, dan uji heteroskedastisitas. Hasil penelitian menjelaskan bahwa variabel profitability dan size berpengaruh positif dan signifikan terhadap return defensive stock. kemudian Book to Market berpengaruh positif, tetapi tidak signifikan terhadap return defensive stock. nilai adjusted R Square didapat sebesar 0.273 sedangkan sisanya sebesar 72.7% return defensive stock (RDS) dapat dijelaskan oleh variabel variabel lainnya