ANALISIS HUBUNGAN DISTRESS RISK, FIRM SIZE, DAN BOOK TO MARKET RATIO DENGAN RETURN SAHAM Pada Perusahaan Manufaktur yang Terdaftar di Bursa Efek Indonesia Periode Tahun 2005 – 2008

Penelitian ini dilakukan untuk menganalisis hubungan variabel Distress Risk, Firm Size, dan Book to Market Ratio dengan Return Saham Perusahaan Manufaktur yang terdaftar pada Bursa Efek Indonesia (BEI). Teknik sampling yang digunakan adalah purposive sampling dengan kriteria (1) perusahaan yang selalu menyajikan laporan keuangan selama selama peiode pengamatan (2004-2008), (2) perusahaan yang aktif memperdagangkan saham selama periode pengamatan (2004-2008), (3) perusahaan yang membagikan dividen selama periode pengamatan (2005-2008), dan (4) perusahaan yang tidak melakukan corporate action selama periode pengamatan (2004-2008). Data diperoleh berdasarkan publikasi Indonesian Capital Market Directory (ICMD 2007 dan 2009) dengan jumlah sampel sebanyak 20 perusahaan. Teknik analisis yang digunakan adalah korelasi yang meliputi korelasi sederhana dan korelasi parsial. Dari hasil analisis menunjukkan bahwa variabel Distress Risk dan Firm Size berhubungan negatif dengan Return Saham, sedangkan variabel Book to Market Ratio berhubungan positif dengan Return Saham. Berdasarkan hasil penelitian diketahui bahwa tingkat hubungan yang terjadi antara Distress Risk, Firm Size, Book to Market Ratio dan Return Saham adalah sangat rendah atau lemah yaitu masing-masing sebesar 0,048; 0,192; dan 0,086.