ANALISIS PENGARUH FOREIGN INFLOW, INFLASI, SUKU BUNGA DAN KURS PADA RETURN SAHAM (Studi kasus pada sektor keuangan periode Juli 2016 – Januari 2017)

Penelitian ini bertujuan untuk menguji pengaruh foreign inflow, inflasi, suku bunga dan kurs terhadap return saham. Hal ini dilihat dengan menganalisis kasus tax amnesty, yaitu pada periode Juli 2016 – Januar1 2017. Adanya aliran investasi ke pasar modal dalam era tax amnesty menyebabkan pasar modal ikut terkena imbas. Hal ini dapat dilihat dari menguatnya Indeks Harga Saham Gabungan (IHSG). Selain IHSG, ada faktor-faktor lain yang juga ikut terpengaruh dan berdampak pada pergerakan harga saham di pasar modal Indonesia. Penelitian ini menggunakan data time-series. Data yang digunakan dalam penelitian adalah data indeks harga saham di sektor keuangan (FINANCE), data foreign inflow, data inflasi, data suku bunga, dan kurs. Metode analisis yang digunakan dalam penelitian ini adalah Analisis Regresi Linier Berganda dengan melakukan Uji Deskriptif, Uji Normalitas, Uji Heteroskedastisitas, Uji Autokorelasi, Uji Multikolonieritas, Uji Statistik F, Uji t dan Uji Determinasi. Berdasarkan hasil pengujian parsial, foreign inflow berpengaruh positif terhadap return saham. Namun Inflasi, suku bunga dan kurs tidak berpengaruh signifikan terhadap return saham. Berdasarkan hasil Uji Koefisien Determinasi R2, variable independen dalam penelitian ini memiliki pengaruh sebesar 31,7% terhadap return saham. Sedangkan sisanya sebesar 68,3% dipengaruhi oleh faktor-faktor lain di luar variabel penelitian.