RELEVANSI NILAI INFORMASI ENVIRONMENTAL, SOCIAL, AND GOVERNANCE (ESG) : BUKTI EMPIRIS PADA PERUSAHAAN YANG TERDAFTAR DI BEI TAHUN 2012 - 2018

Penelitian ini bertujuan untuk menguji relevansi nilai informasi environmental, social, and governance (ESG). Untuk menguji relevansi nilai, penelitian ini menggunakan dua model penilaian yaitu price model dan return model. Penelitian ini menganalisis relevansi nilai informasi ESG pada level agregat dan individu. Sampel yang digunakan dalam penelitian ini sebanyak 281 perusahaan dari sektor utama dan manufaktur yang terdaftar di BEI dalam kurun waktu tahun 2012 sampai 2018. Sampel diambil dengan menggunakan teknik purposive sampling. Kriteria yang digunakan untuk memilih sampel adalah perusahaan yang mengungkapkan informasi ESG. Teknik analisis yang digunakan adalah analisis regresi. Penelitian ini memberikan bukti empiris bahwa informasi lingkungan, sosial, dan ESG mempunyai relevansi nilai dalam price model dan return model. Informasi tata kelola tidak mempunyai pengaruh terhadap harga saham dan return saham. Informasi ESG secara agregat mempunyai relevansi nilai yang lebih tinggi dibandingkan dengan relevansi nilai informasi secara individu. Diantara komponen informasi individu, informasi lingkungan mempunyai relevansi nilai yang lebih tingi dibandingkan jenis informasi lainnya. Hasil penelitian ini memberikan implikasi bagi pelaku pasar modal mengenai pentingnya mengintegrasikan informasi ESG ke dalam model penilaian investasi. Investor mempertimbangkan informasi ESG baik secara agregat dan individu. Dengan adanya bukti empiris mengenai relevansi nilai informasi ESG, hasil penelitian ini dapat mendukung regulasi Pemerintah Indonesia terkait pemberlakukan pelaporan sustainability reporting yang mandatori bagi perusahaan publik.