REAKSI PASAR MODAL TERHADAP PERISTIWA PANDEMI COVID-19 PADA PERUSAHAAN JASA DI INDONESIA (Studi pada Perusahaan Jasa Sektor Consumer Cyclicals yang Terdaftar di Bursa Efek Indonesia)

Penelitian ini bertujuan untuk menguji reaksi pasar modal terhadap peristiwa pandemi covid-19 pada perusahaan jasa sektor consumer cyclicals di Indonesia dengan menggunakan indikator abnormal return. Peristiwa covid-19 yang diteliti meliputi peristiwa pengumuman kasus covid-19 pertama di Indonesia dan pengumuman pemberlakuan kebijakan normal baru di Indonesia. Penelitian ini merupakan penelitian event study dengan data-data yang diperoleh menggunakan data sekunder berupa data harga saham harian selama periode penelitian. Populasi yang digunakan adalah perusahaan jasa di sektor consumer cyclicals yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia. Teknik pengambilan sampel dilakukan dengan teknik purposive sampling dengan kriteria tertentu sehingga diperoleh 71 sampel perusahaan. Hasil penelitian dengan wilcoxon signed rank test menunjukkan bahwa tidak terdapat perbedaan rata-rata abnormal return sebelum dan sesudah peristiwa pengumuman kasus covid-19 pertama di Indonesia. Namun terdapat perbedaan rata-rata abnormal return sebelum dan sesudah peristiwa pengumuman pemberlakuan kebijakan normal baru di Indonesia. Kata Kunci: Event Study, Abnormal Return, Covid-19, New normal