THE EFFECT OF DIGITAL TRANSFORMATION AND RISK MANAGEMENT ON COST OF CAPITAL MEDIATED BY ESG PERFORMANCE IN BANKING IN INDONESIA

Penelitian ini bertujuan untuk menganalisis pengaruh transformasi digital dan manajemen risiko terhadap biaya modal dengan kinerja ESG sebagai variabel mediasi pada perusahaan perbankan di Indonesia. Jenis penelitian yang digunakan explanatory research dengan pendekatan kuantitatif menggunakan data sekunder berupa laporan keuangan tahunan dan laporan keberlanjutan yang diperoleh melalui situs Bursa Efek Indonesia. Populasi penelitian adalah seluruh bank yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia periode 2021-2024. Sampel penelitian ditentukan dengan teknik purposive sampling, diperoleh 22 perusahaan dengan periode pengamatan 4 tahun dengan total 88 data. Data dianalisis dengan perangkat lunak Eviews 13 yang menggunakan teknik analisis data panel untuk uji hipotesis dan bootstraping dengan Process Macro Hayes untuk uji mediasi. Hasil penelitian menunjukkan transformasi digital dan manajemen risiko tidak berpengaruh terhadap kinerja ESG, transformasi digital berpengaruh negatif terhadap biaya modal, manajemen risiko dan kinerja ESG tidak berpengaruh terhadap biaya modal, kinerja ESG tidak mampu memediasi hubungan antara transformasi digital dan biaya modal, maupun hubungan manajemen risiko terhadap biaya modal.