ANALISIS ABNORMAL RETURN DAN TRADING VOLUME ACTIVITY DI SEKITAR PENGUMUMAN MERGER DAN AKUISISI PADA PERUSAHAAN YANG TERDAFTAR DI BURSA EFEK INDONESIA

Penelitian ini bertujuan untuk mengetahui apakah terdapat perbedaan abnormal return yang diperoleh perusahaan disekitar pengumuman merger dan akuisisi di BEI. dan untuk mengetahui apakah terdapat perbedaan trading volume activity saham sebelum dan sesudah pengumuman merger dan akuisisi. Populasi dalam penelitian ini meliputi semua perusahaan yang go public di BEI. Teknik pengambilan sampel menggunakan teknik purposive sampling. Sampel dalam penelitian ini adalah perusahaan yang melakukan pengumuman merger dan akuisisi pada periode tahun 2010-2014 sejumlah 51 perusahaan. Analisis yang digunakan dalam Penelitian ini adalah analisis kuantitatifyaitu perhitungan event study dan pengujian hipotesis dengan uji beda Wilcoxon. Berdasarkan pada hasil analisis dan pembahasan pada bagian sebelumnya, maka dapat ditarik kesimpulan sebagai berikut: (1) Terdapat perbedaan abnormal return sebelum dan sesudah pengumuman merger dan akuisisi. Hal ini dapat dilihat dari nilai signifikansi t dibawah 0.05 sehingga hipotesis pertama diterima. Jadi sebelum dan setelah pengumuman merger dan akuisisi terdapat perbedaan perusahaan dalam hal abnormal return. (2) Terdapat perbedaan trading volume activity sahamsebelum dan sesudah pengumuman merger dan akuisisi. Hal ini dapat dilihat dari nilai signifikansi t dibawah 0.05 sehingga hipotesis kedua diterima. Jadi sebelum dan setelah pengumuman merger dan akuisisi terdapat perbedaan trading volume activity saham.