ANALISIS PENGARUH RETURN ON EQUITY, FIRM SIZE, FREE CASH FLOW, INVESTMENT OPPORTUNITY SET DAN DEBT RATIO TERHADAP DIVIDEND PAYOUT RATIO (Studi Empiris Pada Perusahaan Manufaktur yang Terdaftar di Bursa Efek Indonesia Periode 2011-2014)

Penelitian ini dilakukan untuk menguji pengaruh variabel ROE, firm size, free cash flow, investment opportunity set, dan debt ratio terhadap dividend payout ratio perusahaan manufaktur yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia periode 2011-2014. Pengambilan sampel penelitian ini menggunakan metode purposive sampling, dengan sampel sebanyak 22 perusahaan yang sesuai dengan kriteria yang telah ditentukan dengan periode penelitian 2011-2014. Data diperoleh berdasarkan publikasi laporan keuangan dan annual report perusahaan. Metode analisis yang digunakan adalah regresi berganda dengan kuadrat persamaan terkecil dan uji hipotesis menggunakan t-statistik untuk menguji koefisien regresi parsial serta F-Statistik untuk menguji pengaruh secara simultan dengan tingkat kepercayaan 5%. Selain itu juga dilakukan uji asumsi klasik yang meliputi uji Normalitas, uji Multikolinearitas, uji Heteroskedastisitas, dan uji Autokorelasi. Hasil penelitian menunjukkan hasil secara parsial bahwa variabel free cash flow berpengaruh positif dan signifikan terhadap DPR. Variabel ROE, firm size, investment opportunity set berpengaruh positif tetapi tidak signifikan terhadap DPR. Sedangkan variabel debt ratio berpengaruh negatif dan tidak signifikan terhadap DPR. Secara simultan ROE, firm size, free cash flow, investment opportunity set, dan debt ratio berpengaruh signifikan terhadap DPR. Hasil estimasi regresi menunjukkan kemampuan prediksi dari 5 variabel bebas tersebut terhadap DPR sebesar 11,9%, sedangkan sisanya 88,1% dipengaruhi oleh faktor lain diluar model yang tidak dimasukkan ke dalam model penelitian ini.