Analisis Pengaruh Kinerja Environmental, Social, dan Governance (ESG) terhadap Abnormal Return (Studi pada Perusahaan Indonesia dan Malaysia yang mengungkapkan ESG score dan terdaftar pada Bursa Efek Indonesia dan Bursa Malaysia Tahun 2010-2015)

Penelitian ini bertujuan untuk menganalisis pengaruh kinerja lingkungan (environmental), sosial, dan tata kelola (governance) perusahaan terhadap abnormal return yang diukur melalui environmental disclosure score, social disclosure score, dan governance disclosure score. Populasi dalam penelitian ini adalah perusahaan Indonesia dan Malaysia yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia dan Bursa Malaysia yang mengungkapkan Environmental, Social, dan Governance (ESG) score dari tahun 2010-2015. Data yang digunakan dalam penelitian ini adalah data sekunder dengan seluruh total sampel penelitian sebanyak 192 data yang ditentukan dengan metode purposive sampling. Uji analisis menggunakan regresi data panel eviews dengan model fixed effect yang telah diuji melalui uji chow dan uji Hausman. Hasil penelitian ini menunjukkan bahwa kinerja lingkungan (environmental) berpengaruh positif tidak signifikan terhadap abnormal return. Kinerja sosial dan tata kelola (governance) perusahaan berpengaruh positif dan signifikan terhadap abnormal return. Hasil ini sesuai dengan teori legitimasi dan teori stakeholders.