PENGUJIAN EMPIRIS TRADE OFF THEORY PADA MBX DAN PECKING ORDER THEORY PADA DBX (Studi pada Perusahaan yang Masuk Index MBX dan DBX di Bursa Efek Indonesia Tahun 2014-2018)

OCTAVIA, Ayu Nurafni and WAHYUDI, Sugeng,(15 December 2020), PENGUJIAN EMPIRIS TRADE OFF THEORY PADA MBX DAN PECKING ORDER THEORY PADA DBX (Studi pada Perusahaan yang Masuk Index MBX dan DBX di Bursa Efek Indonesia Tahun 2014-2018). , UNSPECIFIED, UNSPECIFIED

[thumbnail of Cover] Text (Cover) - Published Version
Download (26kB)
[thumbnail of Abstrak (Inggris)] Text (Abstrak (Inggris)) - Published Version
Download (7kB)
[thumbnail of Abstrak (Indonesia)] Text (Abstrak (Indonesia)) - Published Version
Download (9kB)
[thumbnail of Daftar Isi] Text (Daftar Isi) - Published Version
Download (18kB)
[thumbnail of Daftar Pustaka] Text (Daftar Pustaka) - Published Version
Download (437kB)
[thumbnail of Fulltext PDF Bookmarks] Text (Fulltext PDF Bookmarks)
Download (10MB)

Abstract

Penelitian ini memiliki tujuan untuk menguji trade off theory dan pecking order theory dengan menganalisis pengaruh profitabilitas, struktur aktiva, ukuran perusahaan, non-debt tax shield dan pertumbuhan perusahaan terhadap struktur modal dengan deficit financial sebagai variabel kontrol. Masing-masing proksi yang digunakan untuk setiap variabel yaitu profitabilitas dengan return on equity (ROE), struktur aktiva dengan aset tetap, ukuran perusahaan dengan Ln total assets, non-debt tax shield dengan depresiasi dan amortisasi, pertumbuhan dengan total asset, struktur modal dengan debt to equity ratio (DER) dan deficit financial dengan mengurangkan pemasukan dengan pengeluaran. Populasi dalam penelitian ini adalah perusahaan pada index papan utama dan papan pengembangan yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia (BEI) pada periode 2014-2018, selain itu perusahaan juga harus terdaftar pada basis data Bloomberg. Sampel yang diambil menggunakan metode purposive sampling menghasilkan 705 MBX dan 320 DBX data perusahaan secara time series. Analisis data yang digunakan adalah analisis regresi linier berganda yang meliputi uji asumsi klasik, pengujian hipotesis, koefisien determinasi dan uji chow. Berdasarkan hasil analisis menunjukkan bahwa pada MBX variabel struktur aktiva dan ukuran perusahaan berpengaruh positif signifikan terhadap DER, sedangkan variabel return on equity, non-debt tax shield dan pertumbuhan perusahaan tidak berpengaruh terhadap DER, selain itu hasil analisis variabel kontrol deficit financial juga tidak berpengaruh terhadap DER. Dari hasil tersebut dapat disimpulkan bahwa pada perusahaan MBX kebijakan struktur modal mendukung trade off theory. Kemudian hasil analisis pada DBX menunjukkan bahwa variabel non-debt tax shield berpengaruh negatif signifikan terhadap DER, struktur aktiva berpengaruh positif signifikan terhadap DER namun menolak hipotesis 2b, sedangkan variabel return on equity, ukuran perusahaan dan pertumbuhan perusahaan tidak berpengaruh terhadap DER, selain itu hasil analisis variabel kontrol deficit financial juga tidak berpengaruh terhadap DER. Dari hasil tersebut dapat disimpulkan bahwa pada perusahaan DBX kebijakan struktur modal mendukung pecking order theory
Keywords : trade off theory, pecking order theory, return on equity, asset structure, company size, non-debt tax shield, company growth, debtto equity ratio, financial deficit., trade off theory, pecking order theory, return on equity, struktur aktiva, ukuran perusahaan, non-debt tax shield, pertumbuhan perusahaan, debt to equity ratio, deficit financial.
Journal or Publication Title: UNSPECIFIED
Volume: UNSPECIFIED
Number: UNSPECIFIED
Item Type: Thesis (Masters)
Subjects: Manajemen
Depositing User: Ayu Nurafni
Date Deposited: 18 Jan 2021 07:04
Last Modified: 18 Jan 2021 07:04
URI: https://repofeb.undip.ac.id/id/eprint/8009

Actions (login required)

View Item
View Item