Impact of Stock Liquidity to Momentum Return (Case Studies on Consumer Goods Companies Listed in Indonesia Stock Exchange (IDX) in 2016 - 2020)

Penelitian ini bertujuan untuk menguji pengaruh bid ask spread, trading volume activity, turnover, depth, dan price impact terhadap momentum return pada saham consumer goods yang terdaftar di Indonesia Stock Exchange (IDX) tahun 2016 – 2020. Variabel independen pada penelitian ini adalah bid ask spread, trading volume activity, turnover, depth, dan price impact, sementara variabel dependen pada penelitian ini adalah momentum return. Sampel di penelitian ini sudah diseleksi menggunakan purposive sampling method dengan kriteria tertentu. Saham consumer goods yang terdaftar di IDX tahun 2016 – 2020 terpilih 58 perusahaan sebagai sampel. Metode statistik yang digunakan pada penelitian ini adalah analisis deskriptif, uji asumsi klasik (uji normalitas, uji heteroskedastik, uji multicollinear, dan uji autokorelasi), analisis regresi berganda. Dan uji hipotesis (Uji F-statistik, determinan koefisien, dan uji T-statistik). Hasil pada penelitian ini menunjukkan bahwa bid ask spread berpengaruh positif signifikan terhadap momentum return, trading volume activity berpengaruh positif signifikan terhadap momentum return, price impact berpengaruh negatif signifikan terhadap momentum return, depth berpengaruh negatif tidak signifikan terhadap momentum return, dan turnover berpengaruh negatif tidak signifikan terhadap momentum return.