PENGARUH EFEKTIVITAS PRAKTIK PENGUNGKAPAN RISIKO TERHADAP VOLATILITAS RETURN SAHAM DAN NILAI PERUSAHAAN (STUDI EMPIRIS PADA PERUSAHAAN ASURANSI YANG TERDAFTAR DI BURSA EFEK INDONESIA TAHUN 2012 – 2016)

Penelitian ini dilakukan untuk mengetuhui apakah efektivitas praktik pengungkapan risiko memiliki pengaruh terhadap volatilitas return saham dan nilai perusahaan. Efektivitas praktik pengungkapan risiko diukur dengan menggunakan indeks pengungkapan risiko untuk perusahaan asuransi. Hal ini terdiri dari 30 item yang disusun dalam tujuh kategori utama : manajemen risiko, risiko underwriting, risiko pasar, risiko kredit, risiko operasional, risiko likuiditas dan risiko lainnya. Volatilitas return saham dan nilai perusahaan adalah variabel dependen dari penelitian ini. Data yang digunakan dalam penilitian merupakan data sekunder yang diperoleh dari laporan tahunan perusahaan asuransi yang terdaftar secara konsisten dalam Bursa Efek Indonesia pada tahun 2012-2016. Sampel dikumpulkan dengan menggunakan metode purposive sampling, kemudian diuji dengan menggunakan metode analisis regresi linier berganda. Penelitian ini menunjukkan bahwa penungkapan risiko perusahaan berpengaruh negatif terhadap volatilitas return saham dan krisis keuangan tidak signifikan dalam memoderasi hubungan antara pengungkapan risiko dengan volatilitas return saham. Pengungkapan risiko perusahaan berpengaruh positif terhadap nilai perusahaan.