ANALISIS FAKTOR–FAKTOR YANG MEMPENGARUHI ABNORMAL RETURN SAHAM PADA KINERJA JANGKA PANJANG PENAWARAN UMUM PERDANA (IPO) (Studi Kasus pada Perusahaan Non Finansial yang Go Public di Bursa Efek Indonesia Tahun 2006-2009)

Penelitian ini bertujuan menganalisis faktor-faktor yang mempengaruhi Abnormal Return pada saham kinerja jangka panjang setelah 36 bulan IPO. Variabel independen dalam penelitian ini terdiri dari Benchmark, Money Raised, Market Value, dan Magnitude of Underpricing. Variabel dependen adalah Abnormal Return pada saham kinerja jangka panjang setelah 36 bulan IPO. Sampel penelitian yang digunakan adalah perusahaan non finansial periode 2006-2009 sebanyak 54 perusahaan non finansial dengan menggunakan metode purpose sample. Teknik analisis yang digunakan adalah analisis regresi linear berganda dan dilakukan uji asumsi klasik yang meliputi uji normalitas, uji multikolinearitas, uji autokorelasi, dan uji heteroskesdastisitas. Berdasarkan uji asumsi klasik yang meliputi uji normalitas, uji multikolinearitas, uji autokorelasi, dan uji heteroskesdastisitas tidak ditemukan variabel yang menyimpang dari uji asumsi klasik. Hal ini menunjukkan bahwa data yang tersedia telah memenuhi syarat untuk menggunakan model persamaan regresi linier berganda. Hasil penelitian menunjukan bahwa secara parsial Benchmark berpengaruh secara signifikan dan berarah negatif terhadap Abnormal Return; Money Raised dan Market Value tidak berpengaruh secara signifikan dan berarah positif terhadap Abnormal Return; Magnitude of Underpricing berpengaruh secara signifikan dan berarah positif terhadap Abnormal Return. Kemampuan dari keempat variabel independen tersebut mampu menjelaskan variasi pada variabel dependen sebesar 45.8%, sedangkan sisanya sebesar 54.2% dijelaskan oleh faktor lain yang tidak dijelaskan dalam model