ANALISIS PENGARUH STOCK SPLIT TERHADAP ABNORMAL RETURN DAN VOLUME PERDAGANGAN SAHAM PADA PERUSAHAAN BERTUMBUH DAN TIDAK BERTUMBUH (Studi Kasus pada Bursa Efek Indonesia 2008-2012)

Penelitian ini bertujuan untuk menganalisis perbedaan abnormal return dan volume perdagangan saham pada perusahaan bertumbuh dan perusahaan tidak bertumbuh pada sebelum dan sesudah pengumuman stock split. Penelitian ini dilakukan pada 36 perusahaan yang terdaftar di BEI yang melakukan stock split pada rentang tahun 2008-2012. Sebanyak 31 perusahaan sampel merupakan perusahaan bertumbuh, dan 5 perusahaan sampel merupakan perusahaan tidak bertumbuh. Pengkategorian perusahaan bertumbuh dan tidak bertumbuh menggunakan IOS (Investment Opportunity Set) proksi MVEBVE (Market to Book Value of Equity). Penelitian ini menggunakan analisis uji beda dua rata-rata dengan periode pengamatan selama 11 hari yaitu t-5 (5 hari sebelum stock split), t0 (event date) sampai t+5 pengumuman stock split. Metode penentuan sampel menggunakan purposive sampling. Hasil penelitian membuktikan bahwa terdapat perbedaan yang signifikan pada AAR perusahaan tidak bertumbuh dan rata-rata TVA pada perusahaan bertumbuh sebelum dan sesudah stock split serta rata-rata TVA antara perusahaan bertumbuh dan perusahaan tidak bertumbuh sesudah stock split. Sedangkan perbedaan yang signifikan tidak ditemukan pada AAR perusahaan bertumbuh dan rata-rata TVA pada perusahaan tidak bertumbuh sebelum dan sesudah stock split serta AAR antara perusahaan bertumbuh dan perusahaan tidak bertumbuh sesudah stock split