ANALISIS FAKTOR-FAKTOR YANG BERPENGARUH TERHADAP BETA SAHAM (Studi Kasus Pada Perusahaan Manufaktur yang Listing di BEI Pada Tahun 2006-2009)

Penelitian ini betujuan untuk menganalisis variabel-variabel yang mempengaruhi beta saham pada perusahaan yang listing di Bursa Efek Indonesia pada tahun 2006-2009. Dalam kegiatan investasi tidak lepas dari dua hal penting, yaitu return dan risiko. Karena pertimbangan suatu investasi merupakan trade-off dari kedua faktor tersebut. Beta merupakan pengukur risiko sistematis dari sekuritas atau portofolio relatif terhadap pasar. Variabel yang digunakan dalam penelitian ini adalah Revenue dan Cost yang menjadi proxy dari Leverage Operasional dan Debt to Equity Ratio (DER) yang menjadi proxy dari Leverage Finansial. Selain itu penelitian ini memiliki variabel dummy yaitu perusahaan yang mengalami mismatch dan yang tidak mengalami mismatch. Pada periode penelitian tersebut terdapat 104 perusahaan yang digunakan sebagai sampel. Penelitian ini menggunakan regresi berganda. Hasil analisis regresi secara parsial menunjukkan bahwa Debt to Equity Ratio (DER) dan variabel dummy berpengaruh secara signifikan terhadap beta saham. Sedangkan secara simultan diperoleh hasil variabel Revenue, Cost, Debt to Equity Ratio, dan variabel Dummy berpengaruh secara signifikan terhadap beta saham