ANALISIS PENGARUH BOOK TO MARKET, SIZE, SYSTEMATIC RISK, DAN MOMENTUM TERHADAP RETURN SAHAM SMALL BUT LIQUID DAN BIG BUT ILLIQUID (Studi pada Perusahaan yang terdaftar di Kompas100 Tahun 2011-2015)

Penelitian ini bertujuan untuk menganalisis pengaruh book to market, size, systematic risk, dan momentum terhadap return saham small but liquid dan big but illiquid studi pada perusahaan Kompas100 tahun 2011-2015. Populasi pada penelitian ini adalah perusahaan dengan kategori saham small but liquid dan big but illiquid yang disortir dengan metode purposive sampling untuk mendapatkan kategori tersebut yang memiliki jumlah 100 sampel, dimana 50 sampel kategori small but liquid dan 50 sampel dengan kategori big but illiquid yang setiap tahunnya memiliki 10 sampel berbeda sesuai dengan kriteria tersebut. Hasil penelitian pada kategori small but liquid, book to market berpengaruh negatif dan signifikan terhadap return saham, size berpengaruh negatif dan tidak signifikan terhadap return saham, systematic risk berpengaruh positif dan tidak signifikan terhadap return saham, dan momentum berpengaruh positif dan signifikan terhadap return saham. Sedangkan hasil penelitian pada kategori big but illiquid, book to market berpengaruh negatif dan tidak signifikan terhadap return saham, size berpengaruh positif dan tidak signifikan terhadap return saham, systematic risk berpengaruh negatif dan signifikan terhadap return saham, dan momentum berpengaruh positif dan signifikan terhadap return saham Uji beda menunjukkan bahwa adanya perbedaan return small but liquid dan big but illiquid pada tahun 2012-2015 memiliki nilai signifikasi sebesar 0,008 serta nilai T hitung yang lebih besar dari T tabelnya yang senilai 2,02269 yaitu 2,790 yang berarti adanya hubungan yang signifikan. Sedangkan pada tahun 2013-2015 dan 2014-2015 tidak memiliki pengaruh yang signifikan dengan adanya bukti bahwa pada tahun 2013-2015 nilai signifikan sebesar 0,544 dan pada tahun 2014-2015 nilai signifikansi sebesar 0,626 yang berarti tidak adanya hubungan yang signifikan