ANALISIS JANUARY EFFECT, FIRM SIZE, DAN FINANCIAL RATIOS PADA EMITEN TERINDEKS KOMPAS100 TERHADAP STOCK RETURN (Studi Empiris pada Perusahaan Tercatat di Bursa Efek Indonesia Periode 2017-2019)

Penelitian ini bertujuan untuk menguji dan menganalisis faktor-faktor yang mempengaruhi return saham (stock return). Variabel independen yang digunakan dalam observasi penelitian ini yaitu fenomena Efek Januari (January Effect), ukuran perusahaan (firm size), berbagai rasio keuangan (financial ratios) diantaranya rasio profitabilitas: ROA, ROE, rasio leverage menggunakan DER, serta rasio nilai pasar dengan menggunakan PER. Lalu untuk variabel dependen yang digunakan yaitu stock return. Penelitian ini dilakukan dengan menggunakan data sekunder yang diperoleh dari Bursa Efek Indoensia (BEI) serta laboratorum Bloomberg FEB Undip. Pengambilan sampel penelitian berdasarkan metode purposive sampling atas kriteria-kriteria yang telah ditetapkan, sehingga sebanyak 68 perusahaan yang terindeks KOMPAS100 digunakan selama periode 2017-2019. Analisis regresi linear berganda digunakan dalam menguji data sekunder penelitian Dari hasil penelitian yang diperoleh, dapat disimpulkan bahwa January Effect dan firm size memiliki pengaruh positif dan signifikan terhadap stock return. Sedangkan untuk financial ratios: ROA, ROE, PER berpengaruh positif, DER berpengaruh negatif, serta secara keseluruhan dari variabel financial ratios tidak memliki pengaruh signifikan terhadap stock return.