ANALISIS PENGARUH RETURN JANGKA PENDEK, RETURN MENENGAH, RETURN JANGKA PANJANG, AVERAGE WEEKLY TURNOVER DAN MARKET CAPITALIZATION DALAM MEMPREDIKSI RETURN SAHAM BULAN JANUARI

Penelitian ini dilakukan untuk menguji pengaruh variabel return jangka pendek (Short Return), return menengah (intermediate return), return jangka panjang (Long return), average weekly turnover dan market capitalization dalam memprediksi return saham bulan Januari. Data sampel penelitian diperoleh dengan metode purposive sampling dengan kriteria ; (1) Saham Perusahaan manufaktur yang secara konsisten melaporkan laporan keuangannya periode 2011-Januari 2014, (2) Saham Perusahaan manufaktur yang secara konsisten membagikan deviden atau laba selama periode 2011-Januari 2014, (3) Saham Perusahaan Manufaktur yang termasuk di dalam Most Active Stocks by Total Trading Volume, Most Active Stocks by Total Trading Value, Listed Stocks Biggest Market Capitalization periode 2011 - Januari 2014. Hasil analisis menunjukkan bahwa data-data yang digunakan di dalam penelitian ini telah memenuhi asumsi klasik (tidak terjadi multikolinearitas, tidak terjadi heteroskedastisitas, tidak terjadi autokorelasi). Dari hasil regresi menunjukkan bahwa variabel short return, intermediate return, long return, market capitalization secara parsial berpengaruh positif signifikan terhadap return saham bulan Januari. Sedangkan variabel average weekly turnover dan capital gain overhang tidak berpengaruh signifikan terhadap return saham bulan Januari. Keenam variabel yang digunakan (return jangka pendek/Short Return, return menengah/intermediate return, return jangka panjang/Long return, average weekly turnover, market capitalization dan capital gain overhang) secara bersama-sama berpengaruh terhadap return saham bulan Januari. Kemampuan prediksi dari keenam variabel secara simultan adalah sebesar 20,8%.